如果有一輛總價(jià)超過預(yù)算的轎車讓你甚是心動，沒有關(guān)系，因?yàn)檐囐J消費(fèi)足以讓你實(shí)現(xiàn)心愿。
專業(yè)汽車金融公司打出的口號是——量身定做、定制金融。
作為中國最大最早的汽車金融公司，上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司（GMAC-SAIC，下稱“上汽通用汽車金融”）的成長可謂與國內(nèi)汽車金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展同步。該公司成立于2004年8月，由上汽集團(tuán)(600104,股吧)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、聯(lián)合汽車金融公司（原美國通用汽車金融服務(wù)公司）和上海通用汽車有限公司合資組建，注冊資本為人民幣15億元。
近日，這家具有“中外血統(tǒng)”合資汽車金融公司的兩位負(fù)責(zé)人——總經(jīng)理李文國（Rick Livingood）和副總經(jīng)理張曉俊接受了《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獨(dú)家專訪，暢談上汽通用汽車金融的成長，以及中國汽車金融市場未來。
資產(chǎn)規(guī)模超400億元
時(shí)間回?fù)苤?004年。那一年，家住上海青浦區(qū)的金先生購買了一輛價(jià)格為16.6萬元的別克凱越轎車，并與上汽通用汽車金融簽了第001號貸款協(xié)議，獲得9萬元貸款。從此，在中國內(nèi)地，專業(yè)的汽車金融服務(wù)商開始走進(jìn)有購車夢想的人的生活。
“中國是一個(gè)令人興奮的市場，汽車金融消費(fèi)的發(fā)展機(jī)會要遠(yuǎn)比阻礙多得多?！崩钗膰缡钦f。
歷經(jīng)8年，上汽通用汽車金融已經(jīng)從創(chuàng)建初期的10多人，發(fā)展到現(xiàn)在超過700人的團(tuán)隊(duì)。最新數(shù)據(jù)顯示，該公司在2011年零售貸款業(yè)務(wù)接近24萬單。而即便整體車市被認(rèn)為并不太景氣的情況下，該公司依然保持增長勢頭。
李文國透露，截至2012年10月底，該公司的零售客戶已超過90萬名，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模超過400億元人民幣（約合64億美元），約占整個(gè)行業(yè)的40%；業(yè)務(wù)范圍則覆蓋全國約330個(gè)城市，與約6000家汽車經(jīng)銷商建立零售信貸業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
李文國對本報(bào)記者說，與美國等發(fā)達(dá)汽車市場的個(gè)人信貸購車占購車比例接近80%相比，在中國市場，個(gè)人信貸購車只占到購車比例的15%左右；而在這些個(gè)人消費(fèi)信貸的覆蓋率上，上汽通用汽車金融則占有絕對優(yōu)勢地位。
“從2004年開始，上汽通用汽車金融的資產(chǎn)規(guī)模幾乎每年大幅度增長，”張曉俊說，“未來，人們很有可能在買車時(shí)只想到首付款和月供，車的全價(jià)將僅僅是一個(gè)概念?！?
在很多人看來，相比商業(yè)銀行車貸業(yè)務(wù)，汽車金融公司的最大競爭優(yōu)勢來自與整車生產(chǎn)廠的緊密聯(lián)系；換句話說，天生的股權(quán)血緣關(guān)系，很容易讓汽車金融公司與整車廠“近水樓臺先得月”，甚至形成利益共同體。
“表面看來，汽車金融公司與整車廠的聯(lián)動確實(shí)更為緊密，實(shí)際上從長期發(fā)展來看，汽車金融公司的業(yè)務(wù)更多的還是來自于自由市場?！睆垥钥√寡?。
目前，印度的汽車金融滲透率約在70%，日韓兩國則在40%~50%。“在中國，汽車金融還在"摸著石頭過河"，”張曉俊說，“但我們認(rèn)為：首先，不用擔(dān)心客戶群體數(shù)量；其次，商業(yè)模式要有差異性；第三，做好專業(yè)汽車金融并非易事?！?
張曉俊強(qiáng)調(diào)的是，汽車金融公司的比較優(yōu)勢其實(shí)來自“專業(yè)為個(gè)性需求服務(wù)”，并以此定制多樣化的金融產(chǎn)品。他說：“比如，年輕人關(guān)注現(xiàn)金流短缺問題，中年人則更注重生活品質(zhì)，汽車金融公司則會根據(jù)不同的客戶群量身定制不同的金融計(jì)劃，而非"死板"的貸款產(chǎn)品?！?
通過發(fā)展汽車金融來促進(jìn)汽車行業(yè)發(fā)展是行業(yè)趨勢，但由于消費(fèi)觀念、風(fēng)險(xiǎn)管控等原因，汽車金融業(yè)務(wù)在中國市場還未迎來爆發(fā)期，國內(nèi)汽車金融市場仍處于初級階段。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全世界每年近1.4萬億美元的汽車銷售總額中，汽車金融服務(wù)融資占據(jù)1萬億美元左右，約70%。在汽車金融最為成熟與完善的美國，汽車金融公司已成為汽車金融領(lǐng)域的主要服務(wù)主體，為汽車生產(chǎn)企業(yè)及汽車消費(fèi)者提供完善的金融產(chǎn)品及服務(wù)，并已成為各大汽車集團(tuán)重要的利潤來源；而中國的貸款銷售占汽車銷售比例則僅為前述的15%。
開拓新市場
目前，上汽通用汽車金融主要涵蓋四大核心業(yè)務(wù)板塊，即個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)、經(jīng)銷商批發(fā)融資業(yè)務(wù)、經(jīng)銷商展廳融資業(yè)務(wù)和二手車貸款業(yè)務(wù)。
上汽通用汽車金融為客戶提供的信用貸款主要服務(wù)于上海通用汽車旗下的別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌，同時(shí)也為上汽通用五菱品牌和部分非通用汽車品牌提供零售信貸業(yè)務(wù)。到目前為止，上汽通用汽車金融公司已經(jīng)和10家整車廠簽了合作協(xié)議，除了上海通用汽車，還有長城汽車、吉利汽車、力帆汽車、黃海汽車、東風(fēng)小康、長安鈴木汽車、長安自主品牌、海南馬自達(dá)等車企。
對于上汽通用汽車金融來說，多年來其業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動力主要來自于不斷的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，而且還能根據(jù)客戶需要量身定做，同時(shí)又把觸角伸向新的領(lǐng)域。
“我們目前在產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的情況下，又開始涉足二手車市場，這是一個(gè)嶄新的市場?！睆垥钥》Q，“二手車信貸是汽車金融行業(yè)的下一個(gè)增長點(diǎn)，目前上汽通用汽車金融覆蓋全國的二手車金融服務(wù)已經(jīng)啟動?！?
年輕的汽車金融市場成長的空間非常廣闊。據(jù)了解，目前，購車消費(fèi)群體中有23.3%的人會選擇貸款購車，其中有70.5%的人采用銀行貸款，29.5%選擇汽車金融。上汽通用汽車金融的愿望將是用自身的專業(yè)化服務(wù)，把“29.5%”的比例變得更大。
據(jù)中國最大的專業(yè)在線貸款交易平臺易貸中國統(tǒng)計(jì)，雖然今年上半年車市整體比較低迷，但作為車市亞市場的汽車貸款市場卻有逆勢而上的顯著增長走勢，上兩個(gè)季度業(yè)務(wù)額增長量均超過30%，遠(yuǎn)高于同期乘用車市場10%左右的增速。
行業(yè)總量前景也被看好。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)，到2025年，汽車貸款市場將達(dá)到5250億元人民幣；如果我國汽車貸款購買比例提高至30%，則每年將會新增300多萬輛的汽車消費(fèi)。
“至少未來5~10年，金融危機(jī)還不能影響到汽車金融領(lǐng)域，因?yàn)閲鴥?nèi)這一市場的需求和供應(yīng)遠(yuǎn)沒有達(dá)到平衡和飽和?！睆垥钥∪缡钦f，經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響很小。
拓寬資金渠道
融資渠道狹窄和資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配一直是汽車金融公司發(fā)展的重要瓶頸所在。而上汽通用汽車金融則在融資多元化方面顯得不遺余力，幾乎嘗試了所有可行的融資手段，比如銀行雙邊借款、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及公開資本市場融資，表明其不斷拓寬融資渠道和投資者群體的長期融資策略。
早在2008年，上汽通用汽車金融曾發(fā)起了中國市場上首單個(gè)人汽車抵押貸款支持證券，在銀行間債券市場發(fā)行總額為20億元人民幣的資產(chǎn)支持證券；同時(shí)，其也是目前這個(gè)新興市場上唯一一家發(fā)起過個(gè)人汽車抵押貸款支持證券的公司。
2010年，上汽通用汽車金融又在銀行間債券市場成功完成中國第一筆汽車金融公司金融債券的發(fā)行，信用評級為“AAA”，金額為15億元。
不久前，信貸資產(chǎn)證券化重啟后國內(nèi)首單汽車抵押貸款支持證券再次“出爐”。由上汽通用汽車金融作為發(fā)起機(jī)構(gòu)、中糧信托有限責(zé)任公司作為受托機(jī)構(gòu)的通元第二期個(gè)人汽車抵押貸款證券化信托優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券，于2012年10月25日由主承銷商中信證券(600030,股吧)股份有限公司以簿記建檔、集中配售的方式面向全國銀行間債券市場成員公開發(fā)行成功，通元第二期個(gè)人汽車抵押貸款證券化信托于2012年10月26日正式設(shè)立。
據(jù)了解，最新一期個(gè)人汽車抵押貸款支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)池分散度較高，整體信用風(fēng)險(xiǎn)低。資產(chǎn)池由上汽通用向50614個(gè)借款人發(fā)放的50614筆個(gè)人汽車抵押貸款組成，總金額約為20億元；資產(chǎn)池中的貸款分布于我國204個(gè)地區(qū)，入池資產(chǎn)地區(qū)分布分散。
“我們通過銀行間市場籌資，使間接融資和直接融資相結(jié)合，積極順應(yīng)市場化融資的發(fā)展趨勢，逐步建立起長期穩(wěn)定的市場化和證券化融資機(jī)制，為汽車金融行業(yè)今后在資本市場獲得并運(yùn)用更多金融工具進(jìn)行了有益的探索和嘗試。”李文國如是說。
