| 低碳約束下物流融資管理模式創(chuàng)新設(shè)計(jì) |
| 2014-2-17 中國(guó)冷鏈物流網(wǎng)（www.snksafetynets.com） |
【作者簡(jiǎn)介】馬征亞，西安工業(yè)大學(xué) 西安 710032。
【內(nèi)容提要】物流企業(yè)的低碳化升級(jí)是其未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)，然而由于低碳化改造前期費(fèi)用投入較高，企業(yè)改造風(fēng)險(xiǎn)較大，因而在低碳約束下，物流企業(yè)通過(guò)融資創(chuàng)新來(lái)支持自身低碳化改造進(jìn)程的實(shí)施十分重要。本文以第三方低碳改造融資模式和世行節(jié)能項(xiàng)目融資模式兩大途徑對(duì)我國(guó)物流業(yè)未來(lái)的融資管理升級(jí)途徑進(jìn)行設(shè)計(jì)，從而創(chuàng)新地為物流融資管理在低碳約束環(huán)境下的發(fā)展方式提供參考和建議。
【關(guān) 鍵 詞】低碳物流/融資管理
隨著全球經(jīng)濟(jì)變暖和生態(tài)環(huán)境的惡化，低能耗、低污染、低排放的低碳化經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)成為各國(guó)政府未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要轉(zhuǎn)型方向。作為能源消耗大戶，物流業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中往往需要消耗大量的資源，因而目前，國(guó)內(nèi)外企業(yè)和政府均十分重視對(duì)物流的低碳化改造，并將低碳化發(fā)展模式作為物流業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，通過(guò)各種研發(fā)投入和政策安排來(lái)鼓勵(lì)和促進(jìn)物流企業(yè)的低碳化升級(jí)。
同樣的，在我國(guó)，物流業(yè)作為十大新興產(chǎn)業(yè)之一，在未來(lái)低碳化經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的要求下，其低碳化改造將是該行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，而在物流業(yè)的低碳化升級(jí)進(jìn)程中，如何在財(cái)務(wù)管理、尤其是融資管理領(lǐng)域給物流企業(yè)以支持是我國(guó)低碳化物流變革必須研究的重要問(wèn)題。
我國(guó)傳統(tǒng)物流發(fā)展現(xiàn)狀及低碳化改造進(jìn)程
低碳物流的本質(zhì)和傳統(tǒng)物流一樣，是通過(guò)有組織的物資流動(dòng)、倉(cāng)儲(chǔ)、控制、分配來(lái)實(shí)現(xiàn)將其客戶端的物資和服務(wù)經(jīng)由自身的網(wǎng)絡(luò)和節(jié)點(diǎn)傳送到目標(biāo)市場(chǎng)和物資接收方從而從中獲取服務(wù)增值的一種現(xiàn)代流轉(zhuǎn)商業(yè)模式。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，僅2010年我國(guó)全社會(huì)物流總額達(dá)1254000億人民幣，同比增長(zhǎng)15%，年社會(huì)物流總費(fèi)用為71000億人民幣，同比增長(zhǎng)了16.7%，占該年度GDP比率達(dá)17.8%，顯示出我國(guó)物流行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)健性和物流總效率的持續(xù)提高(見(jiàn)表1)。
在政策方面，隨著2009年國(guó)務(wù)院為了抵御國(guó)際金融危機(jī)的沖擊而實(shí)施一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，并頒布《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃(2009-2011年)》以來(lái)，我國(guó)物流業(yè)一直受到國(guó)家政策的關(guān)注和支持。
就目前物流業(yè)的低碳化改造進(jìn)程來(lái)看，雖然我國(guó)物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效、操作水平、技術(shù)創(chuàng)新、盈利能力均得到了很大的提升，但是在低碳化升級(jí)方面我國(guó)的物流企業(yè)普遍處在一個(gè)非常初始的狀態(tài)，大多數(shù)物流企業(yè)并未進(jìn)行低碳化的任何規(guī)劃和改進(jìn)，甚至連低碳化升級(jí)意識(shí)都比較薄弱。面對(duì)未來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)低碳化轉(zhuǎn)型的需求，改進(jìn)自身管理模式，實(shí)現(xiàn)低碳式的物流和物流管理從而減少碳?xì)怏w排放是我國(guó)物流業(yè)未來(lái)必然得實(shí)施的改革。
2009年以來(lái)，我國(guó)物流業(yè)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和企業(yè)組織加大了物流行業(yè)節(jié)能減排的力度，其中交通運(yùn)輸部為了改善公路水路交通運(yùn)輸物流業(yè)的節(jié)能狀況，全力推進(jìn)了建立“節(jié)能減排統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)考核體系”，轉(zhuǎn)變交通運(yùn)輸方式等一系列減排政策。
同時(shí)，交通運(yùn)輸部還進(jìn)行了一系列節(jié)能減排專(zhuān)項(xiàng)工作，例如交通運(yùn)輸部通過(guò)要求加快以長(zhǎng)江黃金水道為重點(diǎn)的內(nèi)河航運(yùn)建設(shè)和推進(jìn)長(zhǎng)江干線船型標(biāo)準(zhǔn)化的政策安排，充分發(fā)揮內(nèi)河航運(yùn)能耗低、污染小、占地少、運(yùn)能大的比較優(yōu)勢(shì)，降低水路運(yùn)輸領(lǐng)域的碳排放量。2009年3月，交通運(yùn)輸部水運(yùn)局、科技司召開(kāi)了“港口節(jié)能減排聯(lián)合攻關(guān)科技項(xiàng)目工作會(huì)議”，研究確定了集裝箱碼頭裝卸工藝系統(tǒng)優(yōu)化、節(jié)能技術(shù)、電能的合理利用等7個(gè)研究方向的20個(gè)聯(lián)合攻關(guān)項(xiàng)目，為物流企業(yè)的低碳化改造提供了借鑒技術(shù)。
我國(guó)民航物流業(yè)也正通過(guò)實(shí)際行動(dòng)，積極落實(shí)《民航業(yè)節(jié)能減排規(guī)劃》，全年共縮短航班飛行距離1 580萬(wàn)公里，節(jié)約燃油8.8萬(wàn)噸，節(jié)省燃油成本4.4億元，減少二氧化碳排放27.5萬(wàn)噸。此外，我國(guó)鐵路交通運(yùn)輸行業(yè)的低碳化改造已經(jīng)有了初步的進(jìn)展，單位運(yùn)輸工作量綜合能耗、化學(xué)需氧量和二氧化硫排放量同比分別下降了4.8%、2.0%和5.2%。
通過(guò)以上分析，我國(guó)低碳物流的升級(jí)依然停留在政府為引導(dǎo)者和先驅(qū)者，并且政府為主導(dǎo)而非自主自愿地進(jìn)行升級(jí)過(guò)程相關(guān)操作，物流行業(yè)企業(yè)對(duì)于低碳化改革的重視程度明顯落后于國(guó)家的要求與未來(lái)發(fā)展的需要。
低碳約束下物流融資管理創(chuàng)新途徑設(shè)計(jì)
物流企業(yè)的低碳化改造是未來(lái)物流業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，因而雖然目前我國(guó)物流企業(yè)對(duì)于低碳化改造的接受和重視程度依然處在較為初級(jí)的階段，但是在未來(lái)物流企業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃中，對(duì)低碳約束下的物流管理模式進(jìn)行創(chuàng)新從而滿足外部低碳約束要求是物流業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展中必須解決的問(wèn)題。
目前我國(guó)大量物流企業(yè)由于可抵押固定資產(chǎn)較少，企業(yè)規(guī)模不大，信用等級(jí)不高往往存在一定的融資難問(wèn)題。而在未來(lái)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，借助我國(guó)低碳化經(jīng)濟(jì)發(fā)展訴求引致的監(jiān)管部門(mén)對(duì)低碳式、環(huán)保型企業(yè)的鼓勵(lì)和支持，利用國(guó)家相關(guān)的低碳化發(fā)展鼓勵(lì)支持政策，以自身的低碳化升級(jí)為資本為自身的融資活動(dòng)提供支撐將會(huì)是物流企業(yè)在低碳式發(fā)展過(guò)程中可以考慮的融資管理創(chuàng)新模式。通過(guò)借助低碳化改造活動(dòng)的聲譽(yù)提升作用，利用低碳化的改造活動(dòng)將傳統(tǒng)高碳式的物流企業(yè)升級(jí)為低碳型物流企業(yè)，進(jìn)而獲取更多的融資資金和信用級(jí)別以支撐自身的擴(kuò)張和發(fā)展是我國(guó)物流企業(yè)破解融資難題的一個(gè)有效的可行途徑。
節(jié)能減排改造服務(wù)公司(國(guó)外簡(jiǎn)稱(chēng)ESC, 國(guó)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)EMCO)是指以合同能源管理機(jī)制為基礎(chǔ)，通過(guò)提供專(zhuān)業(yè)化的節(jié)能改造和降低碳排放為主的減排解決方案與技術(shù)從而獲取盈利的專(zhuān)業(yè)技術(shù)改造和服務(wù)公司。
低碳約束下物流融資管理特點(diǎn)分析
在未來(lái)的低碳化升級(jí)中，物流企業(yè)必然需要大量的資金支持來(lái)進(jìn)行自身的設(shè)備低碳化改造和低碳化運(yùn)營(yíng)方式的升級(jí)。由于在低碳化改造中的資金投入較多，容易給物流企業(yè)的資金運(yùn)作帶來(lái)較大的壓力，因而在物流低碳化升級(jí)改造過(guò)程中，物流企業(yè)勢(shì)必需要對(duì)自身的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新的設(shè)計(jì)，從而適應(yīng)未來(lái)低碳化改造的需要。
物流企業(yè)的低碳化改造的一個(gè)主要部分在于對(duì)自身固定資產(chǎn)和設(shè)備的升級(jí)與改進(jìn)，例如更換耗油量較大的老舊運(yùn)輸車(chē)輛，應(yīng)用甩掛運(yùn)輸和太陽(yáng)能倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施等，因而物流企業(yè)在低碳化升級(jí)前期的資金需求較大。在物流企業(yè)完成低碳化設(shè)備和資產(chǎn)的升級(jí)之后，其后期所需實(shí)現(xiàn)的便只是企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)流程和管理運(yùn)作模式的低碳化升級(jí)，同時(shí)該階段由于受益于企業(yè)設(shè)備低碳低能耗效應(yīng)的影響，企業(yè)物流運(yùn)營(yíng)成本會(huì)有一定程度的下降，由此可知物流企業(yè)低碳化升級(jí)中后期的資金需求將會(huì)穩(wěn)步下降。在低碳化進(jìn)程中，因?yàn)槲锪髌髽I(yè)的低碳化改造屬于早期投入較大，后期維護(hù)成本較低并穩(wěn)步減少的升級(jí)過(guò)程，物流企業(yè)需要提前為該過(guò)程籌集足夠的啟動(dòng)資金方能保證物流企業(yè)低碳化改造的順利進(jìn)行。
由于物流企業(yè)的固定資產(chǎn)占資產(chǎn)比重較大，對(duì)固定資產(chǎn)的升級(jí)往往需要占用大量資金并有可能占用到企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)所需要的資金，因而物流企業(yè)的低碳化財(cái)務(wù)管理可以采用合同能源管理的模式，以舊有資產(chǎn)為信用抵押物，通過(guò)與銀行和第三方能源改造企業(yè)的合作來(lái)安排自身的低碳用融資活動(dòng)。
低碳約束下物流融資途徑創(chuàng)新設(shè)計(jì)
在物流企業(yè)低碳化發(fā)展的約束條件下物流企業(yè)在新的低碳發(fā)展模式中可以采用新型的融資模式以借助低碳經(jīng)濟(jì)新型服務(wù)企業(yè)和低碳政策紅利實(shí)現(xiàn)自身融資效率的最優(yōu)化。
(一)第三方節(jié)能減排保證型融資
在低碳約束下，物流企業(yè)的融資管理可以采用第三方節(jié)能減排，來(lái)保證型融資為自身募集低碳化升級(jí)改造前期階段的大量資金，即通過(guò)與第三方專(zhuān)業(yè)服務(wù)公司的合作，以第三方的低碳化改造技術(shù)和設(shè)備的引入，由物流企業(yè)的高碳型、需改造的舊有資產(chǎn)和第三方企業(yè)在節(jié)能改造融資上的融資資信向銀行申請(qǐng)節(jié)能減排低碳化改造貸款資金，并以自身資產(chǎn)和第三方協(xié)助擔(dān)保來(lái)保證資金的融資規(guī)模，由第三方能源改造企業(yè)以及物流企業(yè)以未來(lái)低碳化改造之后獲得的能耗節(jié)約費(fèi)用向融資機(jī)構(gòu)(銀行)支付利息，在節(jié)能改造合同規(guī)定時(shí)間內(nèi)第三方改造和升級(jí)公司商定一定比例的分享率，即物流公司在進(jìn)行節(jié)能低碳化改造之后獲得的費(fèi)用節(jié)約額將在二者之間以該比例分享，合同期結(jié)束后改造升級(jí)完成的設(shè)備和節(jié)能效益全部歸物流企業(yè)所有。
在融資安排上，物流企業(yè)可以與第三方節(jié)能減排服務(wù)專(zhuān)業(yè)企業(yè)制定相應(yīng)的改造標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)物流企業(yè)的低碳化升級(jí)項(xiàng)目所應(yīng)達(dá)到的減排額、能耗節(jié)約量等進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，從而可以在項(xiàng)目實(shí)施和驗(yàn)收過(guò)程中有效地檢驗(yàn)改造升級(jí)項(xiàng)目的成效。當(dāng)?shù)谌紼SCO公司并未完成該標(biāo)準(zhǔn)的改造時(shí)，物流企業(yè)的低碳化升級(jí)收益低于其進(jìn)行改造所要求的低碳節(jié)能收益，融資項(xiàng)目的剩余需償還貸款額由第三方專(zhuān)業(yè)ESCO公司支付以作為懲罰，由此產(chǎn)生對(duì)ESCO公司的改造績(jī)效上的壓力，保證升級(jí)項(xiàng)目的有效實(shí)施。如圖1所示，通過(guò)基于第三方專(zhuān)業(yè)節(jié)能減排改造服務(wù)公司的聯(lián)合融資安排，物流企業(yè)可以將低碳化改造前期的募資壓力轉(zhuǎn)移給外部專(zhuān)業(yè)服務(wù)企業(yè)，并且借助外部服務(wù)企業(yè)的專(zhuān)業(yè)能力及其信用水平獲取足夠的貸款來(lái)源，從而將低碳化改造過(guò)程中的資金風(fēng)險(xiǎn)分散到第三方ESCO和貸款銀行中，更好地支撐企業(yè)的物流低碳化升級(jí)。
(二)世行/GEF模式融資
由于國(guó)家對(duì)于企業(yè)低碳化改造持積極的鼓勵(lì)態(tài)度，通過(guò)利用國(guó)家政策紅利和相關(guān)低碳化鼓勵(lì)法規(guī)，物流企業(yè)可以更好地獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的資金，從而增加自身低碳化升級(jí)路徑的穩(wěn)健性。
目前，物流企業(yè)在進(jìn)行低碳化升級(jí)融資過(guò)程中可以借鑒世行和全球環(huán)境基金與中國(guó)發(fā)改委合作的節(jié)能減排促進(jìn)項(xiàng)目的融資模式，通過(guò)一個(gè)完善的節(jié)能低碳改造計(jì)劃向政府及國(guó)際節(jié)能環(huán)保組織進(jìn)行申請(qǐng)，通過(guò)世界銀行和GEF的幫助增加自身的貸款信用，從而從商業(yè)銀行獲取更多、更優(yōu)惠的貸款條件，從而更加科學(xué)有效地實(shí)現(xiàn)自身的低碳化升級(jí)，如圖2所示。物流企業(yè)可以將自身的低碳化改造項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的方案設(shè)計(jì)和論證，之后向國(guó)家發(fā)改委、世界銀行和GEF申請(qǐng)相應(yīng)的節(jié)能減排項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)，在通過(guò)審核之后與國(guó)家發(fā)改委和世界銀行組成節(jié)能減排改造工作小組，統(tǒng)籌安排物流企業(yè)的技術(shù)改造和升級(jí)，并以此向?qū)Ｓ玫膿?dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款擔(dān)保，從而在不耗費(fèi)企業(yè)內(nèi)部資源的情況下獲得低碳化改造所需要的資金。
結(jié)論
綜上所述，本文認(rèn)為通過(guò)創(chuàng)新的融資模式安排，物流企業(yè)在低碳化約束環(huán)境下可以更好地利用低成本低風(fēng)險(xiǎn)的融資資金進(jìn)行低碳化的改造，從而從資金支持層面促進(jìn)我國(guó)物流業(yè)的低碳化升級(jí)和改造，也為未來(lái)物流管理、尤其是物流財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的低碳化創(chuàng)新提供借鑒和建議。
【參考文獻(xiàn)】
[1]梁浩.低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響——基于財(cái)務(wù)環(huán)境起點(diǎn)論的分析[J].財(cái)會(huì)研究，2010(15)
[2]王迪.天津中郵物流公司低碳化運(yùn)營(yíng)模式構(gòu)建研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011.5
[3]段向云.物流企業(yè)低碳化發(fā)展的影響機(jī)理與運(yùn)營(yíng)機(jī)制研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2011.4
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