| 我國(guó)的冷凍行業(yè)起步于20世紀(jì)90年代初，至今不過(guò)十幾年的發(fā)展歷程。目前行業(yè)邁過(guò)發(fā)展初期階段，步入成長(zhǎng)期，市場(chǎng)空間還很大，因此各品牌之間競(jìng)爭(zhēng)并不十分激烈。行業(yè)還遠(yuǎn)未達(dá)到成熟期。然而在這個(gè)時(shí)期冷凍食品行業(yè)市場(chǎng)前景將日益突出。
一、行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大
我國(guó)冷凍行業(yè)隨著行業(yè)的擴(kuò)張，規(guī)模以上的企業(yè)數(shù)量不斷增加，從2003年至今已經(jīng)達(dá)到兩倍有余，08年5月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前數(shù)量為226家，與日本目前746家（2007年數(shù)據(jù)）相比，還有很大差距。我們認(rèn)為未來(lái)隨著行業(yè)的繼續(xù)快速擴(kuò)張，將有更多的企業(yè)“逐利而來(lái)”，一方面將會(huì)加大行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，但另一方面也能夠協(xié)助行業(yè)的擴(kuò)張。
截止08年5月，行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到160億元。我們可以看到，每家企業(yè)的平均資產(chǎn)規(guī)模也在同步增長(zhǎng)。行業(yè)在2006年經(jīng)歷了快速擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模增速在54%，而近兩年的增速有所下降，分別為24%和15%。
以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，行業(yè)目前主要依靠的是外延式擴(kuò)張，而且在企業(yè)總量和平均資產(chǎn)規(guī)模都擴(kuò)大的基礎(chǔ)上迅速擴(kuò)張。我們預(yù)計(jì)，外延式增長(zhǎng)模式在近幾年不會(huì)改變。
二、行業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)
數(shù)據(jù)上反應(yīng)出冷凍行業(yè)的發(fā)展可用快馬加鞭來(lái)形容，不過(guò)增長(zhǎng)的質(zhì)量還是有所區(qū)別。03年20%左右的增長(zhǎng)率達(dá)到06年50%的增長(zhǎng)率，這段時(shí)期是行業(yè)整體繁榮，但卻是許多作坊式小企業(yè)無(wú)序發(fā)展的階段。所以在05-06年表現(xiàn)為收入快速增長(zhǎng)，但行業(yè)毛利率水平反而下降較快。
07年以來(lái)國(guó)家加大了對(duì)行業(yè)的整頓力度，通過(guò)了禁止了散裝販賣等規(guī)定，對(duì)行業(yè)沖擊很大，表現(xiàn)為增長(zhǎng)率的迅速下降，但實(shí)質(zhì)上分化了行業(yè)，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)有更大的發(fā)展空間，所以雖然07年以來(lái)收入增長(zhǎng)率下降較多，但毛利率水平卻維持不變，甚至略有回升。我們認(rèn)為未來(lái)收入增長(zhǎng)率將能維持在25%-30%的增速，毛利率在原料價(jià)格松動(dòng)的背景下能夠有所回升。
三、零售市場(chǎng)獨(dú)大
我國(guó)冷凍行業(yè)發(fā)展至今，主要依靠的是零售市場(chǎng)的推動(dòng)，業(yè)務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)拓遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。目前我國(guó)零售市場(chǎng)份額占據(jù)冷凍行業(yè)的九成之多，業(yè)務(wù)市場(chǎng)幾乎可以忽略不計(jì)。但我們通過(guò)觀察日本冷凍行業(yè)發(fā)展初期60-70年代數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)同樣的現(xiàn)象，當(dāng)時(shí)也是零售市場(chǎng)獨(dú)霸天下的格局。但之后業(yè)務(wù)市場(chǎng)迅速成為行業(yè)主角，而零售市場(chǎng)反而將份額拱手相讓，至今日本的冷凍市場(chǎng)上業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額在六成以上?？疾炱渌麌?guó)家的冷凍行業(yè)，也能發(fā)現(xiàn)類似的數(shù)據(jù)，目前德國(guó)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)占據(jù)四成份額。
我們未來(lái)隨著連鎖店、企業(yè)的規(guī)模發(fā)展，冷凍行業(yè)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)將加速發(fā)展，在行業(yè)快速發(fā)展的前提下占據(jù)更高比例。而且對(duì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的供應(yīng)，規(guī)模企業(yè)毫無(wú)疑問(wèn)將占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。
四、人均消費(fèi)增長(zhǎng)將節(jié)節(jié)攀升
我國(guó)的冷凍食品人均消費(fèi)量不足10kg，總產(chǎn)量約1300萬(wàn)噸。不僅人均消費(fèi)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家20kg以上的水平，在人口基數(shù)龐大的基礎(chǔ)上，總產(chǎn)量也低于美國(guó)的2000萬(wàn)噸。
我國(guó)冷凍食品構(gòu)成中，冷凍米面的比例在10%左右，以此數(shù)據(jù)，我國(guó)人均冷凍食品的消費(fèi)量?jī)H有1kg左右。我們將我國(guó)數(shù)據(jù)與日本數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可得出其中的差別。
綜上所述，我國(guó)的冷凍食品行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間巨大，我們認(rèn)為，未來(lái)的發(fā)展空間巨大，目前的重點(diǎn)在于行業(yè)的整體擴(kuò)張。從發(fā)展方向來(lái)看，具有規(guī)模和品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
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